Paulhac-en-Margeride a Margeride-hegység nyugati oldalán, 1080 méteres (a községterület 879-1417 méteres) tengerszint feletti magasságban, Le Malzieu-Ville-től 9 km-re északra a Saint-Privat-patak völgyében. A községterület nagy részét sűrű fenyő- és bükkerdők borítják. A község keleti határán magasodik a Montgrand (1417 m), a Margeride egyik legmagasabb csúcsa.
A községhez tartoznak Le Liconès, Fraissinet-Chazalet, Le Crouzet és Le Villard-Grand szórványtelepülések. Le Malzieu Ville-lel a D989-es megyei út köti össze.
A falu a történelmi Gévaudan tartományban (az egykori Mercoeur báróságban) fekszik. Nevét Gévaudan szentjéről, Szent Privatról, valamint a bükkfáról (latinul fagus) kapta. Plébániája a középkorban Pébrac Ágoston-rendi kolostorához tartozott. Az elvándorlás következtében az utóbbi két évszázadban lakosságszáma kevesebb mint 1/4-ére csökkent.